量化對沖套利策略解讀
- ALPHA對沖策略：也稱阿爾法套利，是指在二級市場買入一籃子較高阿爾法正值（強于大市）的股票，同時賣出等值股指期貨合約。當市場處于上升市時，股票組合多頭上漲收益多于期指空頭頭寸損失獲得套利收益、當市場處于下跌市時，期指空頭收益大于股票組合損失獲得套利收益。
圖解：一、上升市
圖解：二、下跌市
2. 統計套利策略（包括跨期、跨市、跨品種、期現套利）
跨期套利：當兩個不同時期月份的同種商品期貨合約産生較大的價格偏差時（産生非正常價差），通過買同時入被(bèi)暫時低估的合約、賣出被(bèi)暫時高估的合約的方法，等兩個合約回歸到正常價差時兩個合約同時平倉獲利。
圖解：（兩條黃線區間這間是不做交易的，在黃線外觸發策略執行。這個都(dōu)是由程序自動執行，手工操作是沒法實現的）
這是一個很普通的套利監控圖，圖下方紅藍線爲兩個相關品種合約，下面(miàn)我們看如何觸發策略産生收益：
策略的收益完全是靠積少成(chéng)多完成(chéng)收益累積，套利策略一般不會産生突變高收益。
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